一觉醒来， 美股AI大崩，个股血流成河，跌幅之大叹为观止。 指数方面： 费城半导体指数跌了10%+，道指跌了3.44%，纳指跌了5.52%。 大厂方面： 英伟达跌了9.26%，接近4500亿美元的市值没了，博通跌了10.43%、特斯拉跌了10.7%、台积电跌了11%、AMD跌了17%、亚马逊跌了2%、Meta跌了4%，幅度相对较小。 存储板块最惨： 美光跌了17%、海力士跌了13%、闪迪跌了22%、西部数据跌了17%、希捷跌了16%。 半导体和光通讯也没好到哪去： 迈威尔科技跌了16%、lumentum跌了18%...... 到底为什么？ 本来以为懂王就够颠了，结果民主党还有更颠的。 一个极左翼的民主党众议员要求“暂停先进人工智能的发展，监管失控行业，并禁止人工超级智能。” 虽然目前这只是他个人的意见，但这在民主党内部是一股不小的势力。 之前有民主党参议员就抛出了同样的草案，而且草案设定了很重的罚则：个人违规最高20年监禁、涉事企业可被强制解散。 更可怕的是，他们还要把“禁止超级智能”纳入外交目标，并对于不遵守的国家要严厉制裁。看懂了吧， 这是把AI看成跟非法核武器一样的东西了。 此外，加息方面也有新预期。 据彭博11月5日报道，美国总统特朗普3日在中期选举中遭到选民广泛否定， 可能反而为美联储主席凯文·沃什卸下一层政治压力，使他能够减少政治因素的干扰， 将更多精力放在遏制通胀上。 一些美联储观察人士认为， 共和党在此次选举中遭遇惨败，而选民将生活成本列为最关切的问题之一，这使围绕美联储的政治局面发生了根本性逆转 。 曾参与撰写美联储独立性历史著作的Mark Spindel表示，“沃什和他的同僚现在可以专注于货币政策了。沃什希望自己能够留下良好的任期声誉。但他们必须开始行动了。” 美联储两名官员5日先后表示，面对持续高于目标水平的通胀，美联储应采取幅度较小、节奏平稳的加息路径。 克利夫兰联储主席贝丝·哈马克当天在瑞士苏黎世一场活动前发表演讲时表示：“我预计，美联储需要将货币政策转向限制性立场，才能及时推动通胀回落至2%的目标水平。” 得州数据中心审批冻结一延再延 早在选举之前，得州现任州长阿博特就已于今年8月下令审查所有排队并网的数据中心，9月又要求州环保部门暂停全部数据中心许可。市场原本期待他连任后，在审查结束时逐步解冻。 富国银行分析师Jerry Revich指出， 选举结果让这次暂停从“等审查”变成了“等立法” 。 得州州议会将于明年1月12日开会，常规会期至5月31日结束。 半导体研究机构SemiAnalysis估计，若冻结持续至会期结束，从9月算起约8个月；若需等待得州新规正式落地，则可能接近一年。 据杰富瑞梳理，得州候任州长Hinojosa的主张主要包括： 在立法完成前暂停数据中心新许可和并网审批，在建项目除外； 要求大型用电户承担其带来的发电、输电及并网成本； 逐步取消数据中心税收减免，她称此类减免每年令州政府损失至少10亿美元。 与此同时，得州副州长选举同样爆冷。民主党人Vikki Goodwin以约52%对46%击败现任副州长Dan Patrick，她同样支持暂停新建数据中心。由于副州长掌控州参议院的立法议程，这进一步增加了限制措施落地的可能。 据媒体当地时间11月3日公布的出口民调，75%的受访得州选民反对在自己社区新建数据中心。 富国银行估计，得州数据中心规划项目规模约81吉瓦，约占全美累计规划的20%，是佐治亚或弗吉尼亚的两倍多；高盛援引能源数据平台Cleanview的数据，测算得州占比为26.7%。 注：民主党胜选各州占全美数据中心规划产能比例，得州占26.7%（高盛口径） SemiAnalysis预计，2028年全美新增数据中心容量中近30%来自得州，而当前电力设备订单也主要对应这一时期交付，得州项目一旦延期，设备厂商将直接承压。 真正直接受冲击的规模相对较小。美国独立研究机构GLJ Research创始人Gordon Johnson估计， 约13吉瓦得州数据中心产能“立即暴露”在风险中，足以为约1000万户家庭供电。 Johnson将得州数据中心项目分为三类： 已获电力、许可且已开工建设的项目，将继续推进； 有电力但缺少州环保许可的项目，可能推迟12至18个月； 两者皆无的项目，可能转往路易斯安那、俄克拉何马，或就此搁浅。 美国卖方研究机构Wolfe Research首席投资策略师Chris Senyek指出，得州已宣布的数据中心约1000个，几乎是弗吉尼亚约570个的两倍。 他认为，得州的做法很可能成为其他州反对数据中心扩建的范本。 据富国银行分析师Revich统计， 卡特彼勒和发动机制造商康明斯约3吉瓦的发电设备，所涉得州项目目前看来已处于停滞状态。 其中，富国银行追踪到的康明斯2吉瓦订单，全